市场要闻 | 阿里云增速第一，机构上调阿里目标价最高至302港币

8月21日，中信证券在最新研报中称，疫情加速经济数字化进程，阿里在线上服务、云、物流、支付、大数据等领域的全布局，有助企业与消费者全面数字化进程，持续看好公司长期的成长空间与企业价值。

国信证券也在研报中称，实物商品网上零售额占社零总额比重仅为25%，电商成长空间巨大，阿里作为行业龙头，核心优势仍在，上调其目标价至292-302港币，继续维持“买入”评级。

8月20日晚，阿里巴巴（BABA.US；09988.HK）发布了新季度财报。数据显示，本季财报阿里巴巴营收达1537.51亿元，同比增长34%，超出彭博一致预期4%；非美国通用会计准则下净利润达394.74亿元，同比增长28%，超出彭博一致预期9%。

整体来看，本季度阿里巴巴的营收再次突破1500亿元。近三年来，该数据仅次于2019Q4的1614亿元。不过同比增速仍处于较低水平，仅高于严重受到疫情影响的2020Q1。同一时期，京东的营收为2011亿元，高于阿里；增速为33.8%，基本和阿里持平。

分业务来看，阿里巴巴的业务分为核心商业、云计算、数字媒体及娱乐和创新业务及其他。

阿里财报

在这四大业务板块中，核心商业业务是阿里的主力，营收占比达87%，也是唯一经调整EBITA为正的业务。该业务本季度营收达1333.18亿元，同比增长34%。在该业务中，中国零售商业营收占比第一达66%，同比增长34%。包含盒马、天猫超市在内的新零售及直营业务增长最快，本季度营收为30.11亿元，同比增长80%。阿里巴巴首席财务官武卫表示，中国核心商业业务已全面恢复到疫情前的水平。

阿里云计算业务营收占比达8%，排名第二，但其增速达59%，位居第一。

中信证券表示，阿里云“被集成”战略效果凸显，和合作伙伴发布500多项解决方案，助力阿里云在金融云、工业云、新零售及数字政府等多个领域位居行业第一。

数娱及创新业务方面，数娱业务实现收入69.94亿元，同比增加9%。创新及其他业务收入10.94亿元，同比减少6%。其中，优酷日均付费规模同比增长超过60%。

中信证券认为，随着影院经营恢复，预计阿里影业及淘票票将贡献较多数娱业绩增量。此外，随着公司云钉一体推进，有望协助钉钉渗透多个行业，进一步提升产品价值。