【新三板】金蛋理财和软智科技之间发生了什么

在刚刚结束的一系列资本运作中，本来经营系统集成业务的软智科技，两个月之内收购了金蛋理财所属钱得乐科技，实际控制人也从胡昌书变为金蛋理财CEO邓巍。这过程中发生了什么，我们应该如何看待这些在资本市场上的动作？

我们先说说金蛋理财和软智科技之间到底发生了哪些股权变更。首先，金蛋理财控股人邓巍、肖宪和杜云以个人名义买入软智科技定增股票，同日软智董事长胡昌书和另三位董事提出辞职及辞去董事席位的申请，并提名邓巍等五人为新董事。一个月后，肖宪和杜云协议转让持有的股份，转让后肖宪不再持有软智任何股份。又过了一周后，软智股东胡昌书等四人共质押20%的股份用于对质押权人邓巍的担保，两周后，软智与邓巍正式签订附有附加条件的股权转让协议。软智拟受让邓巍持有的钱得乐100%股权。

经过了两个月的股权转让和买卖后，邓巍由此成为软智科技和钱得乐科技的实际控股人。为方便理解，我们整理了下面的图示。

下图为时间轴：

 下图为定增前后股权比例：

发生在邓巍、钱得乐以及软智科技之间的股权变更引来了投资者和媒体的质疑，在2015年8月11日发布的公告上，软智科技回应了这些质疑。

根据《非上市公众公司重大资产重组管理办法》及软智科技、钱得乐最近一个会计年度财务数据，软智科技收购钱得乐100%股权不构成重大资产重组。并且，软智科技主营业务也未发生变更。钱得乐考虑依托软智科技在信息技术与金融服务领域的深厚基础，并结合钱得乐在互联网金融业务的优势，拓展公司互联网金融新业务领域。因此钱得乐实际控制人邓巍与软智科技签订了钱得乐股权转让协议，以实现两家公司之间的资源互补，拓展公司业务链条，开拓公司新的利润增长点。

软智科技是做金融技术外包的公司，主要服务的客户是商业银行。邓巍看中软智科技在金融技术开发中的经验积累，且软智科技作为一个技术服务商，缺少金蛋拥有的互联网金融经验，而软智和金蛋的融合会帮助软智科技向消费金融进行拓展。

而其后软智对金蛋的收购意向更多是出于管理层面的考虑，金蛋控股人邓巍在完成买入软智科技股票后，同为金蛋和软智的控股人。通过软智收购金蛋，希望实现两个公司管理上的协同和统一，但这个收购计划涉及关联交易，邓巍会在软智科技董事会和股东大会上回避投票。

金蛋成立不过半年时间，这半年交易额每个月都有不小的增长，邓巍告诉我，他认为有两个原因，第一是债权安全，金蛋借助趣分期的大学生贷款这个渠道，让借贷趋于透明化，而透明化的信息是吸引理财人士最关键的因素。第二是金蛋团队，金蛋的技术人员人数占公司总人数的60%到70%，技术人员高配比为用户设计出简单好用的产品且保证了用户体验。

金蛋未来的发展战略还是围绕资金和用户，首先是把资金端做好做稳，寻找有安全资产的合作伙伴，之后是在业务上扩大交易额和活跃度，用互联网技术保证体验的顺畅度。而金蛋的发展将面对来自行业的挑战，金融本身离不开制度和法规，现在互联网金融方面的监管更多是指导性的，如果互联网金融行业出现恶性发展的趋势，会对合规合法的企业造成负面影响。