出海日报 | 2018上半年越南国企IPO政府套现9.4亿美元；台湾海外旅游电商 KKday 获阿里战略投资

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大公司

腾讯音乐拟正式分拆赴美上市，与 Spotify 现实捆绑

36氪讯，7月8日晚间，腾讯在港交所发布一则《建议分拆腾讯音乐娱乐集团》的公告称，公司已经向港交所提交将腾讯音乐娱乐集团进行分拆，并在美国证券交易所上市的建议，目前该建议已经获得确认。但腾讯音乐娱乐具体的发售规模、价格范围和股东权利，尚未得到最终确认。

据21世纪经济报道，腾讯音乐目前的估值在290亿-310亿美元之间。市场普遍认为，腾讯音乐对标此前在美上市的 Spotify，目前后者的市值为313亿美元。

除了将两大音乐公司的运营数字直接对比外，其实现实中，腾讯、腾讯音乐与 Spotify 已经捆绑在了一起。去年12月， Spotify 斥资9.1亿欧元（11亿美元）收购了腾讯音乐9%的股份，同时腾讯和腾讯音乐合计持有7.5%的 Spotify 股份，为公司第三大股东。而据知情人士透露，目前腾讯控股持有腾讯音乐约60%的股份。对腾讯、腾讯音乐及Spotify 三家罕见的交叉持股模式，英国《金融时报》援引分析师观点称，这宗交易可以视为彼此进入对方市场的一扇窗户：腾讯主导着中国的流媒体音乐市场，而Spotify 的运营区域涉及全球60多个国家和地区。

腾讯音乐目前运营着三大流媒体音乐应用——QQ音乐、酷狗音乐以及酷我音乐。据比达咨询(BDR)数据中心数据，2017年中国主要在线音乐应用程序中，QQ音乐以69.9%的用户渗透率排名第一，酷狗音乐则以68%的用户渗透率排名第二，酷我音乐以34.6%的用户渗透率排名第三截止去年12月，腾讯音乐月活跃用户超过7亿人，而付费用户亦高达1.2亿人；2018 Q1，Spotify 月活用户为1.7 亿，付费订阅用户为7500 万人。

小米港交所上市开盘16.6港元，惨遭破发

小米集团今晨9：00在香港证券交易所正式挂牌上市，开盘价16.6港元，跌破 17港元发行价。

更新版招股书显示，小米集团全球发售股份2,179,585,000股，以发行价每股17港元计算，整体募资规模为370.53亿港元（约合47.21亿美元），市值达到484.62亿美元。2018年第一季度，小米集团实现收入344.12亿元，同比增长约86%，期间亏损70.27亿元，经营利润为33.64亿元。其中，智能手机业务实现收入232.39亿元，占总收入67.5%，IOT与生活消费产品业务实现收入76.97亿元，占总收入22.5%，互联网服务业务实现收入32.31亿元占总收入9.4%。

截至小米上市前，小米公司创始人、董事长兼CEO雷军持股31.41%，联合创始人、总裁林斌持股13.33%，联合创始人、品牌战略官黎万强持股3.24%。联合创始人、高级副总裁洪锋持股3.22%，联合创始人、高级副总裁刘德1.55%，联合创始人、高级副总裁王川持股1.11%，顺为资本CEO许达来持股2.93%。此前离职的联合创始人、原战略副总裁黄江吉持股3.24%，联合创始人、原首席科学家周光平持股1.43%。另外，小米多轮投资方晨兴资本持股17.19%，其他投资者共计持股21.34%。假设并无行使超额配股权及根据首次公开发售前雇员购股权计划授出的购股权，上市后，雷军的总持股量将占已发行股本约29.40%，并将持有投票权约54.74%。

第二季度蚂蚁金服引领主权基金加注科技行业投资

路透社讯，蚂蚁金服创纪录的140亿美元融资，目前已成为今年第2季度主权基金投资的标杆。在整体交易金额下降的情况下，蚂蚁金服的融资显示出投资者对科技企业的汹涌热情， 据了解，新加坡主权基金（GIC）、淡马锡及马来西亚 Khazanah 均参与了蚂蚁金服此轮融资，这也成为私有公司有史以来规模最大的单笔融资。

蚂蚁金服目前拥有中国规模最大的在线支付平台，该笔融资将在IPO前进一步提升公司的财务实力。IE商学院主权财富实验室主任 Javier Capape 表示，蚂蚁金服希望拓展到支付之外的领域，提供消费融资和小额贷款，出海布局势在必行。

由于主权财富基金纷纷开始加入寻找新一代独角兽的行列，第二季度科技行业投资额大幅增加。卡塔尔投资局投资了混合云平台公司 Mesosphere，淡马锡则投资了中国人脸识别公司商汤科技（估值45亿美元全球估值最高的人工智能独角兽）。自3月以来，有很多主权财富基金已经宣布将组建专门的科技公司投资基金。爱尔兰战略投资基金和中国中投公司合作组建了一只1.5亿欧元的基金，阿拉伯 Mubadala 也成立了4亿美元的基金，专门投资欧洲科技公司。此外，中国在建的一支150亿美元的科技基金预计将吸引到 GIC 和愿景基金投资。

趋势&政策

2018上半年越南政府IPO获益9.4亿美元

据 DEALSTREETASIA 及越南证券公司(VDSC)专家预测，2018年上半年越南政府通过出售19家 IPO 的国有企业(SoEs)股票套现约9.4亿美元。

其中，90%的受益来自6宗大型交易，其中包括 PetroVietnam 的三家子公司——Binh Son Refining and Petrochemical(BSR)、PetroVietnam Oil Corporation 和PetroVietnam Power Corporation。另外三宗则分别来自 Hanoi Trading Corporation (Hapro)、Vietnam Rubber Group (VRG) 和 Vietnam Southern Food Corporation Limited (Vinafood 2) 的上市套现。此六家企业IPO 均超过政府预期。而与此同时，VRG 的股票发行仅筹集到5770万美元，远低于最低预期的2.731亿美元。

越南财政部(MoF)最新数据显示，除了从国企IPO 套现以外，越南政府还通过减持国有企业股份募集到1.698亿美元。Dragon Capital 执行董事长 Dominic Scriven 也表示，越南上市公司的股票价值低廉，极具吸引力越南。他强调，近年来，外国投资者从泰国市场撤出56亿美元，从印尼市场撤出37亿美元，从菲律宾市场撤出16亿美元，但向越南市场新注入了15亿美元，因此越南国内市值一直在强劲、可持续地发展，而其国有企业的IPO 对国内外投资者来说都是一个机遇。

东南亚明星动态

马来西亚Sun SEA Capital预计明年完成5000万美元投资

马来西亚综合企业 Sunway Bhd 发表声明，公司新成立的风投基金 Sun SEA Capital 计划在明年内完成价值5000万美元的投资。Sun SEA Capital由 Sunway 旗下子公司 Sunway City Sdn Bhd 于上周成立，是一家独立风投公司，主要投资东南亚和香港的初创企业。截至目前，Sun SEA Capital已投资500万美元，总计划投资20-30家初创企业，并将留存部分资金用于后续融资。

Sunway Bhd 数字化转型以来，已经先后推出了自己的孵化加速器——Sunway Innovation Lab (Sunway iLabs)和资本分支 Sunway Ventures。Sun SEA Capital 的设立进一步完善了 Sunway Group 建立的创业生态系统。在 Sunway iLabs 孵化的企业如果对 Sunway Group 的业务发展有协同效应，Sunway Ventures 可以紧接着为其增长提供资金。第一阶段成长完成后，如果这些初创企业符合了 Sun SEA Capital 的遴选要求，并准备进入A轮融资，Sun SEA Capital 将在其下一阶段的增长中提供资金支持，并将重点用于创企的区域扩张。 

值得推荐的公司

台湾海外旅游电商 KKday 获得阿里投资

KrASIA 讯， KKday 从阿里巴巴创业基金的台湾分公司处募集到新一笔款项。据了解，阿里本次投资更多出于战略联盟的考虑，为KKday 与旗下 OTA 飞猪合作铺平道路。今年2月初，该公司刚刚完成由日本国际旅游集团 H.I.S. 领投、Mindworks Ventures 跟投的1050万美元 B 轮投资，36氪对此有过相关报道。

KKday 专注于海外目的地旅游在线预订，除了以国际化的布局配合当地市场营销外，也通过大数据分析旅游消费者的行为模式，提供更丰富的旅游活动以及更好的用户体验。自2015年网站上线至今，KKday 已提供来自全球80个国家、500个城市的超过1万种独特旅游体验，每月不重复访问人次超400万，服务旅客达数十万。

现阶段海外目的地旅游供应商十分碎片化，要整合供应商系统相当不易，KKday 通过提供供应商SCM（Supply Chain Management）系统，让供应商可以立即确认旅客的预订与售后的管理；通过供应商 QR code 核销系统，与多家大型供应商的系统直接对接；串接各家的目的地资源管理系统PMS（Property Management System），让旅客通过 APP 可于旅行中，立即预订、立即出证、立即使用。例如旅客只需在 KKdayp 的 APP 上购买台北故宫、台北101的电子票，无需在现场排队购票。

KKday 目前已在日本、韩国、新加坡、马来西亚、印尼、越南、菲律宾、泰国、上海与港澳台地区市场落地。未来除了继续深耕东南亚、东亚市场，还将再开拓北美、澳洲与欧洲旅客来亚洲旅游的市场。对于大陆市场，KKday 表示不会在国内做直接2C的业务，而是开放与国内从业者的合作，另外也将持续投资并提供消费者行前、行中、行后的完整旅游服务，包括更深度的旅游内容与媒体经营、更高端与更个性化的旅游行程。

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