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甲骨文:今年表现最好的科技股之一,还能继续涨

转载时间:2021.09.02(原文发布时间:2021.06.24)
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本文来自微信公众号“巴伦周刊”(ID:barronschina),作者:埃里克·J·萨维茨,编辑:康娟,翻译:刘伟杰,36氪经授权发布。

虽然甲骨文的股价已经不像2月份那么便宜了,但这可能仍然是甲骨文重振的开始,而不是结束。

甲骨文(Oracle)正在进行一场重大的业务改革,为云计算重新打造自己。在4个月前的一篇封面文章中,《巴伦周刊》 强调了甲骨文的进展,指出投资者尚未给予这家企业软件巨头足够的信任(点击阅读:正在崛起的云巨头:甲骨文重获华尔街垂青 | 巴伦封面)。

我们曾写道,甲骨文在改进其主要业务支柱——应用程序和数据库软件方面取得了明显进步,同时在推动建立公共云业务方面也取得了进展,以挑战市场领导者亚马逊(Amazon.com)、微软(Microsoft)和谷歌(GOOGL)。

“甲骨文的股票太便宜了”,我们曾写道。现在,它比之前稍微贵了一些。甲骨文是今年表现最好的科技股之一,自我们报道以来已经上涨了约25% ,而相比之下,纳斯达克综合指数上涨了1.4% 。反弹可能还没有结束,未来几个月,甲骨文仍可能令投资者感到意外。

上周,该公司公布了截至5月31日的第四季度财报,财报显示该公司取得了新的进展。总收入增长了8%,达到112亿美元,这是自2011年以来甲骨文公司最好的季度增长,也超过了该公司5%到7%的预期增长范围。调整后的每股盈利为1.54美元,高于1.28-1.32美元的指导区间。

甲骨文:今年表现最好的科技股之一,还能继续涨

甲骨文CEO卡茨(Safra Catz)预计,公司将在2022财年将云计算资本支出增加近一倍,达到近40亿美元。图源:Justin Sullivan/Getty Images

甲骨文报告了其应用软件组合表现业务强劲,Fusion ERP(大公司财务软件)的收入增长了46%,Fusion HCM(大公司人力资源软件)的收入增长了35%,NetSuite ERP(中小企业财务软件)的收入增长了26%。该公司表示,其云基础设施业务增长超过100%。

看起来没什么值得诟病的。不过,投资者对该公司的前景并不兴奋。甲骨文首席执行官卡茨(Safra Catz)在与投资者的电话会议上表示,甲骨文预计截至2022年5月的财年营收增长将好于2021财年。2021财年,公司营收增长了4%。但她也表示,甲骨文预计将在2022财年将云计算资本支出增加近一倍,达到近40亿美元。这些额外的支出正在给利润带来压力。甲骨文预计8月当季经调整后的每股盈利(EPS)为0.94-0.98美元,低于华尔街预估的1.03美元。

甲骨文股价上周下跌约8% ,至76.54美元。

该公司的观点是,云计算的机会值得更多的投资,而且足以弥补任何短期的疲弱。卡茨告诉《巴伦周刊》,利润率问题只是暂时的。卡茨在一封电子邮件中写道:“我们的云业务势头强劲,在第四季度实现了惊人的预订增长。展望明年,我们预计总收入将进一步加速增长,因为我们更多的收入来自云计算,而我们的营运利润率将与新冠疫情前持平或更好。”

至少有一位乐观的分析师在这份财报中找到了值得称道的地方。Monness Crespi Hardt分析师Brian White写道:"甲骨文为投资者提供了高质量的价值投资,利用该公司的云转型和越来越有吸引力的模式赢得获利的机会。"他重申了对该股的买入评级和93美元的目标价。“一旦股价走软,我们就会买入。”

甲骨文自己似乎也同意这一点。该公司在本季度回购了80亿美元的股票,使其过去12个月的总股票回购额达到210亿美元。虽然甲骨文的股价已经不像2月份那么便宜了,但这可能仍然是甲骨文重振的开始,而不是结束。

文| 《巴伦周刊》撰稿人(By Eric J. Savitz )埃里克 · j · 萨维茨

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资讯来源: 36氪官网

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