《妈妈咪鸭》《爵迹2》背后投资方将上市：2018年亏损3亿，乐视影业曾是股东

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出品过《妈妈咪鸭》《爵迹》的原力动画正在谋划上市。

6月30日，深交所披露了江苏原力数字科技有限公司的招股说明书及审计报告。招股书显示，本次发行上市拟募集资金3.59亿元，其中2.5亿元用于原力数字科技创新产业基地建设项目 ，0.59亿元用于数字内容创新技术平台建设项目 。

原力动画前身原力有限为江苏原力电脑动画制作有限公司，成立于2010年12月。从成立到2017年7月，原力动画共进行了五轮增资，投资方包括华登国际、东方富海、微影资本、乐视影业等。

目前公司实际控制人为赵锐，其直接持有公司 12.14%的股份，并通过南京锐影、天津纵力间接控制公司 18.12%的股份，直接和间接合计控制公司 30.26%的股份。

值得一提的是，腾讯的林芝利创为原力动画前十大股东，以及在2020年之前，乐视影业也是原力动画的重要股东。2020年9月、11月、12月，乐视影业分别同张颖、北京云鼎、北京启正签订了《股份转让协议》，分别将其持有原力股份转让给各方。

截至本招股说明书签署日，公司股权结构如下：

原力动画的主营业务为游戏及动画3D数字内容制作，目前合作的客户包括腾讯集团、网易、美国梦工厂、美国艺电公司、2K Sports、华纳兄弟娱乐等知名公司。

截至本招股说明书签署日，原力动画全流程制作了《凡人修仙传》、《全职高手》、《妈妈咪鸭》等影视作品的数字图像及动画部分，同时参与《驯龙记》、《巨怪猎人》、《捉妖记 2》、《最后生还者：第二部》、《FIFA》系列、《NBA2K》系列等项目数字图像及动画制作环节。

报告期内，原力动画分别实现主营业务收入34260.60万元、30533.10万元和32580.28万元，相对保持稳定，占公司营业收入的比例分别为97.66%、98.07%和98.46%。

报告期内，原力动画各期向前五名客户的销售金额及其占营业收入的比例情况具体如下：

2018年，乐视影业为原力动画的主要客户，主要是原力动画为乐视影业提供了《爵迹 2》3D 数字内容制作服务；于2019年度提供《爵迹 2》全片角色脸部镜头修改服务；于 2018 年向其采购电影《十条命》项目的策划服务。

郭敬明执导的《爵迹 2》后来更名《冷血狂宴》转网播，原力动画应该也是受害者。

2016年8月，南京帆成、动画有限（原力全资子公司）签署了《电影<爵迹 2>投资合作协议》，约定原力动画将其持有的《爵迹 2》6%权益以1260万元的价格转让给南京帆成，同时约定，南京帆成优先于原力动画收回投资本金加 10%的基础收益，原力动画以在片中的投资资金来保证南京帆成投资本金及基础收益的返还。其中超过投资本金部分的收益，南京帆成承担 5%的税负成本。

后由于《爵迹 2》核心演员发生变化，预计未来票房收益不佳，南京帆成预计获得的票房收益不能覆盖其投资成本，因此2018年，根据上述合作协议约定，动画有限需返还南京帆成投资本金 1260万元，同时确认需支付南京帆成的基础收益119.70万元。

原力动画直接参与投资的电影不多，但为数不多的几部影片却让原力动画元气大伤。不仅是《爵迹2》引发了收益补偿等一系列问题，2018年3月上映的《妈妈咪鸭》也遇到类似的状况。

2015年8月，南京帆成、原力数字、动画有限共同签署了《电影<Duck DuckGoose>投资合作协议》，约定南京帆成投资2500万元 ，同时约定，南京帆成优先于原力动画收回投资本金加20%的基础收益，原力动画以在片中的投资资金来保证南京帆成投资本金及基础收益的返还。其中超过投资本金部分的收益，南京帆成承担 5%的税负成本。

2018年，由于《妈妈咪鸭》上映后票房不佳，根据上述合作协议约定，公司需返还南京帆成投资本2500万元，同时确认需支付南京帆成基础收益475万元。

而这部备受关注的国产动画电影的票房失利也直接造成了原力动画当年业绩亏损。

《妈妈咪鸭》是一部按照好莱坞标准配方生产的有本土特色的合家欢国产动画片，据多方媒体报道，影片投资成本2亿，制作耗时2年，但最终票房却止步3800万元。

招股书显示，《妈妈咪鸭》的票房失利导致原创动画电影及动画电影投资业务毛利率为-193.65%，进而导致2018年整体业务毛利为负。加之原创数字内容项目计提减值、确认股份支付等因素影响，2018年度公司实现净利润-28634.20万元。

《妈妈咪鸭》之后，原力动画终止了《OLDZILLA》《十条命》等多个原创数字内容项目，且未再开展新的原创数字内容创制及投资业务。2019 年以来，发行人仅就《故宫里的大怪兽》项目开展原创数字内容创制业务，开展形式为系列动画网络剧集和动画数字内容创制。截至报告期末，《故宫里的大怪兽》项目尚未形成收入。

动画剧集《故宫里的大怪兽》是和腾讯系合作的项目。2019年12月，企鹅影视、原力天津签署了《<故宫里的大怪兽>真人动画网络剧集第一季<洞光宝石的秘密>投资摄制协议》，约定企鹅影视投资 1825.96万元；2020年，企鹅影视支付了投资款547.79万元。

同时在2019 年，原力动画3D 数字内容制作服务业务经营情况良好，当年实现扭亏为盈，实现净利润 1386.79 万元。2020 年，净利润水平进一步提升，全年实现净利润 6,144.52万元，同比增长 343.07%，扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 4659.24万元。