京东金融研究院发布《区块链金融应用白皮书》 ，去年已落子ABS和联盟链

4月2日，由京东金融研究院和工信部下属中国信通院云计算和大数据所共同撰写的《区块链金融应用白皮书》（以下简称白皮书）在北京正式发布。白皮书中部分国际应用案例同时得到德勤的支持。 此前，京东金融向36氪透露了京东近两年在区块链金融的布局。

白皮书梳理了区块链在金融场景中的应用，选取了资产证券化、资产托管、保险、供应链金融等10个金融场景。

这10个金融场景的共同特性是参与节点多、验真成本高和交易流程长。这会带来业务低效率、信用风险较高等问题。而区块链的分布式记账、不可篡改和内置合约等特性可以解决这些金融业务的痛点。

中国信通院云计算和大数据所主任、国际电信联盟分布式账本标准组副主席魏凯表示区块链将给金融行业带来三个优势。

不可篡改和透明可追溯带来金融的安全；内置合约使得资金流和信息流合在一起，保证了金融的信任；分布式的记账系统将账本共享给所有参与方，确保了金融的效率。

聚焦十个金融场景

京东金融研究院院长孟昭莉表示，“如果没有真实的应用场景，区块链技术将失去生命力。”

白皮书为区块链在金融领域的应用列举了十个场景。分别是资产证券化、保险、供应链金融、场外市场、资产托管、大宗商品交易、风险信息共享机制、贸易融资、银团贷款和股权交易交割。

这10个金融场景的特点在于参与节点多、验真成本高和交易流程长。孟昭莉以资产证券化（ABS）和资产托管两个场景解释区块链如何解决金融行业的痛点。

在资产证券化场景中，区块链能保证参与方清晰地看到最底层资产的实时价格。比方说，一个房贷用户，可以看到现在楼宇价值的变化，还可以看到所有包装资产占的百分比。通过金融了解的信息能够对底层资产做出合适的评估，买方卖方都能信心大增。

ABS交易结构有很多模块，流程和手续众多。每一次都要对之前的交易结构、资本构成和信息做更新，会导致资源消耗和流程冗长。但是，将所有信息上链之后，每一个参与方对ABS里面所有资产的现金流和交易信息的任何一次变动都要在链上登记，登记信息由所有人共享。

对项目方来说，采用区块链技术增加了投资收益、降低了融资和沟通成本，也使得投前、投后的管理更有效。同时让资金流转速度更快，资金的分配效率更高。

区块链同样也解决了资产托管的问题。2010年到2016年，中国的资产托管比率平均年复合增长率是53.06%，托管资产占金融机构存款总量的比重高达78%，资产托管需要经过非常复杂的手续。

以私募的基金管理合同为例，中国大致有7万只私募基金，每一个私募基金基本上会有200个投资人，而每一个投资人的合作协议通常会签三份，预计每年要做4200万个合同，将近半个亿的纸张合同需要盖章确认、邮寄各方、核对等工作。

引入区块链，能够让资产委托方、资产托管方、资产顾问几方参与进来，共同在一个区块链上进行确认，之后依次签字盖章。当合同信息上链之后，对人力和资本的节约，效率的提升是非常明显的。

金融场景将依托于联盟链

白皮书列举的10个金融应用场景全部依托于联盟链技术。

孟昭莉认为，相对于公有链，联盟链技术更为成熟，而且联盟链大多以商业契约方式开展合作，更符合金融应用的需求，以联盟链为切入点最具可行性。

孟昭莉解释，从当前的技术水平和信用体系完备程度来看，公有链和私有链技术在金融领域的应用缺乏可操作性。一方面，公有链的技术还远未成熟，其完全去中心化的特点，与金融交易的相对私密性存在天然冲突，实际应用层面存在诸多现实问题；另一方面，私有链与传统中心化交易处理系统无异，传统场景中的痛点无法完全克服。

京东金融的区块链实践

事实上，2017年以来京东金融一直在布局金融区块链业务。京东金融主要关注ABS和联盟链的构建。

京东金融对36氪透露了京东2017-2018年在金融区块链领域的实践。

2017年3月，京东金融区块链实验室成立。京东金融开始在ABS云服务中切入区块链技术。利用区块链去中心化、不可篡改、公开透明的特点，提升场景中各参与者的信任基础和风控水平，从而实现降低行业成本，提高效率的目的。

2017年5月， 京东金融与银联完成国内首个基于公网的跨地域跨运营商的联盟链搭建。此后又陆续接入了万达和招商银行，四方联盟链完成组网。同年7月，京东金融、银联、万达和招行四方联盟链部署的权益验证应用阶段测试成功。

2017年8月，京东金融ABS云平台与建元资本、中诚信证评、中诚信征信合作发行一单全程基于区块链技术的汽车融资租赁的ABS项目。该项目是国内首单放款、还款现金流实时登记于区块链的ABS项目，也是全球市场首单全程接入区块链的汽车融资租赁ABS项目。

2017年11月至今，京东金融以核心组成员的身份参与支付清算行业可信区块链标准的制定。同年在区块链技术方面通过发明专利 1 项。

2018 年1月，京东金融与银联、万达、招行的四方联盟链商业应用成熟度验证完毕。