央行出手整治，监管层接连放大招，九成P2P非死不可？

大多数的P2P从业人士今年可能过不了一个好年。由央行金融市场司牵头的互联网金融专项整治，已于上周启动，央行有关人士透露，本次专项整治由央行牵头、公安部门配合，整治范围涵盖整个互联网金融。腾讯报道了这一消息。

岁末年初，e租宝、大大集团等风险事件接连爆发，网贷监管政策征求意见稿下发，以及多部门联合整顿，P2P行业遭遇空前的危机。

央行出手早有征兆，在今年1月22日－23日召开的中央政法工作会议上，中央政法委书记孟建柱就表态，政法部门将配合开展互联网金融领域专项整治。 

孟建柱在谈到网络金融问题时说，近年来互联网金融业在降低交易成本、激活民间股权资金等方面发挥了一定作用，但也有一些网络借贷平台存在较大风险，有不法分子利用网络借贷、网上理财等名义、以高息回报为诱饵，大肆进行非法集资等犯罪活动，涉及人数多、金额大，处理不好极易引发社会风险。

不算上e租宝，仅2015年1月至8月，全国涉嫌非法集资的立案就在3000件左右，涉案金额超过1500亿元。这些企业共同特点是，在起家之地有势力，利用互联网金融外衣突破地域限制，面对质疑非常强硬，资金去向成谜。

让整个行业更加黯淡的是，作为中国第一家在纽交所上市的P2P公司，宜人贷近日股价屡创新低。截至2月2日美股收盘，宜人贷股价再跌20.65%报4.88美元，较10美元的发行价已下跌逾五成。市场人士分析，破发背后除了行业和大盘影响外，上市前大量吸纳D级贷款、放贷年化利率高达40%等因素也导致了抛售。 

就在2月2日，北京市东城区金融办召开P2P网贷平台自查工作布置会，要求网贷公司上交营业执照和税务登记证复印件，若发现平台有不合规之处，须在本月提交整改方案。

1月初，北京、深圳、安徽等地工商部门接连暂停“投资”类企业的登记注册工作。比如在深圳，商事主体名称行业用语为“互联网金融服务”的不再核准，经营范围表述为“依托互联网等技术手段，提供金融中介服务”的也不再核准。此举被视为遏制增量。 

监管风向收紧是全面性的，不少平台曾不惜重金购买权威媒体的广告位来实现增信和背书，如今这条路正在被堵死。北京市工商局1月份下发通知，要求下架所有民间融资相关的广告，其中包括P2P、理财广告，电视台、报纸、楼宇、互联网等广告形式均在禁止范围之内。部分中央媒体，在e租宝事件发生后，已经叫停所有P2P合作，并退还一些网贷平台的部分广告费用。

银行也变得谨慎，1月22日，农业银行发布《关于立即停止与违规违约支付机构合作的通知》，关闭全部涉P2P交易接口。1月30日，保监会印发《关于加强互联网平台保证保险业务管理的通知》要求保险公司审慎选择合作的互联网平台并按季报送数据。

不仅增量被遏制，现有的存量也面临18个月整改期“大限”，监管方案中最突出的一条要求是，所有网贷平台必须实行资金存管，这对诸多平台考验极大。为信财行合伙人周超对36氪说，资金存管要跟银行做系统对接，没有六个月时间做不出来，银行端的系统结构非常复杂，每个平台都要去理顺。

积木盒子是最早实现银行资金存管的P2P平台之一，仅仅这一件事就耗时9个月。据其COO魏伟介绍，在与民生银行的联合开发过程中，产品、支付、系统运维、开发工程师、测试、全部的交互设计等相关人员都要参与，在这9个月中，人员配置峰值是三四十人，若按人均月工资2万计算，仅人力成本就要七八百万元，另外业务开通后还需要向银行支付费用。

银行对这项业务也并不热情。一家 P2P 平台的总裁告诉 36 氪，其实银行提供存管业务的积极性不高，因为要拿自己的信誉去给平台们背书，而这个行业本来风险就很大，如果不能识别好的平台，平台跑路了，银行的名誉会受损。

实现存管的人力、物力投入巨大，时间成本高昂，并非每家P2P平台都可以承受。开鑫贷总经理周治瀚预计，18个月整改期之后，市场上只能剩下10%的P2P平台。对比银监会的数据，现在全国接近3000家的P2P平台最后只能剩下两三百家，这意味未来一年多时间里将会有数千家P2P平台被洗牌出局。