投资人点评“互联网 x 金融”：是乘法不是加法

编者按：本文由微信公众号“鲸准"(rong36kr) 原创首发，分析师：闫旭，36氪经授权发布。

今天，我们为你挑选了5个互联网金融相关的项目辣评。舆论对于现金贷的轰炸，渐渐脱离了理性，开始成为某种情绪的宣泄。对于这种近似一边倒的讨伐声中，投资人有话要说。

拍拍贷

入选原因：

11月10日，拍拍贷(NYSE: PPDF)成功在纽交所上市。上市当天，拍拍贷发行价为13美元，总市值40亿美元，融资总额达2.7亿美元。但是受监管文件出台的影响，随后股价出现大跌，曾一度重挫逾24%。

项目简介：

拍拍贷成立于2007年6月，是中国第一家P2P网络信用借贷平台。用户在平台上把借款原因、借款金额、预期年利率等信息提交，投标人可以根据其显示的信用等级及个人详情进行投标，公司给予审核，审核通过后生成电子借条，借款人将按月向放款人还本付息。

金融是个敏感的行业，此前监管一直相对处于暧昧的状态，这两天监管的落地的确导致趣店、拍拍贷的股票下跌，不过这都是正常的，这个产业还是巨大的，是经济体系里面重要的组成部分，不过是众多金融产品中的一种，也是合理的存在，不是社会毒瘤，我们没必要去妖魔化它。

金融在任何一个国家都是政府强监管的板块，监管的加强不是一个意外的事情，其对行业有影响是肯定的，而且其实早该如此，这是一个良币驱逐劣币的过程。短期来看拍拍贷或其它互金公司会在业绩、市值上受影响，但是长期监管的明确化对符合监管要求的公司来说也是有好处的。

我们看拍拍贷的时候是看中一个普惠金融的市场，中国信用卡的刷卡量还远远满足不了消费的需求，银行满足不了，让其他公司去满足也是很正常的。互金的信用比信用卡相对差一些，但整体表现还是可以的，并且有大数据去进行风险控制，拍拍贷选择这么一个正确的路径，坚持走下去是其成功的最大因素。

互联网金融一开始看是很模糊的定义，中国金融产业巨大，产业中起主导作用的还是传统持牌的机构，大的银行、保险公司等等，互联网金融或者普惠金融的兴起也是因为整个社会节奏的变化，需要一些新的金融产品进行补充。这些金融公司也能够影响整体国家大的格局，这一波互金公司也跟监管、互联网的发展、征信水平和数据能力的提升有很大关系，但是我不认为它们能走出国家主流体系，虽然体量比较大，但仍属于补充性的金融产品，这个窗口已经在关闭了，因为已经满足了用户的金融产品需求，如果未来再去看资金、资产端的事情，未必会有好的发展机遇，监管也会越来越严格，对于创新型的产品的鼓励程度也会越来越低，之后做资产或者资金的公司我觉得难以走出来。

未来我更看好金融科技的公司，随着数据量越来越大、技术难度越来越高，金融的发展对数据的需求也越来越高，会更需要外界能力的补充，下一阶段相对比较看好这一类公司，智能投顾、保险则是相对比较谨慎的看好。

——刘一昂 百度风投执行董事

闪银

入选原因：

据鲸准App显示，自10月底至今Wecash闪银项目热度呈持续上升趋势。

Wecash闪银于今年4月完成C轮融资，融资金额8000万美金，由招商局创投、光远资本和SIG领投，东方弘道、领沨资本跟投。

项目简介：

闪银成立于2013年11月，作为国内首家互联网信用评估平台，Wecash闪银一直专注于信用评估，并以此为核心来进行业务的展开。

闪银属于金融科技领域，是一家助贷公司，帮助个人信用贷款领域提供服务，它选择征信体系为切入点，不光提供征信服务，还提供其他比如流量的服务、场景连接服务，是金融企业服务性质的公司。这样的公司接下来会迎来比较高速的发展，可能是下一个IPO的热潮。

它属于企业服务型公司，大的金融公司都有较强的能力，但是中小型公司进入到不熟悉领域时都会需要这种服务类的公司，闪银深耕于个人信用贷款，在这方面非常专业。而且我相信企业服务公司未来会迎来一波高速发展，在二级市场受关注度也会很高。

——刘一昂 百度风投执行董事

助商贷

入选原因：

8月，汽车产业互联网金融平台助商贷宣布完成1000万元A轮融资，由头狼资本领投，财狼资本跟投。

项目简介：

助商金服于2014年11月上线，专注于汽车产业链上的互联网金融，2015年初上线车贷业务，2016年初开启融资租赁项目，今年初新增抵押业务。

2009年政策，让做高低贷的成为第一批飞上天的猪，2011年一下全掉下来了，还是头先着地，有一种做梦的感觉，向来觉得做金融是高大上的，尤其到今天就知道了，金融从业者不应该因为优势地位沾沾自喜，产业不行，风一停就往下掉，头着地。人性是贪婪的，我们总说天下没有免费的大餐，其实每个人都相信，包括你都相信天下是有免费大餐的，免费大餐在哪？外面就有，你赶紧去吃，等到上水果的时候就是你买单的时候。你想吃，吃得非常好，反正欲望无止境，OK，买单就是你。

“互联网＋金融”，我觉得它“互联网×金融”，因为这两者不是简单的物理相加，更多东西、规则混合之后已经改变了。我们现在听到很多人的说法，互联网核心在于金融，互联网的核心在于风控，互联网的本质就是金融，这个是叫作革命过渡时期。文明变了，底层文明变了，水变了，船应该变。我就打个简单的比方，你说我的本质是什么？我的本质是我爸还是我妈？没有我爸说不上我，我身上我有爸的本事。互联网就是金子，金融是银子，两者产生互动，不能用老的东西去解释新的东西。

互联网金融目前处于青铜器时代，在青铜器时代一定不知道唐宋元明清，当然有先知可能会发现了。那么青铜器时代是由混沌开始的，你怎么打我，你打我我就打你，我占我的土地我就站你的。革命造就先驱，也产生先烈，更成就军火商。各个都说自己怎么样怎么样，都用王者风范来说自己，现在是在青铜器时代，这是一种战争，全民反抗，抢钱抢量抢人，出人命的战争，人命都搞出来了不叫战争？

——陈岸 头狼资本创始合伙人

融360

入选原因：

11月16日，融360全资子公司简普科技在纽交所上市，上市次日破发。受监管影响仍未止跌。

项目简介：

融360成立于2011年，是一个互联网金融垂直搜索平台，致力于为个人消费者和小微企业提供金融产品的搜索、推荐和申请服务，也为用户提供金融信息服务，业务范围涵盖贷款、信用卡与理财。同时也为用户提供房贷、税费等计算工具。

六年前我们投的融360，那个时候叶大清三个创始人在一个小公寓里面开始做，什么东西都没有的时候，实际上我们当时的判断整个中国的经济要改革，金融改革一定要跟上的，因为从基本建设、投资、驱动到消费驱动，金融服务一定要跟上去，一旦有不同的金融服务，他就有互联网平台的机会可以做搜索、推荐。我在十几年前就投了赶集，那时候是10个人的时候，我在大众点评一分钱收入都没有的时候投的，所以我们知道这种平台的业务是有非常大的潜力的，所以我们那个时候有这么一个判断，在金融行业，那时候没有人说互联网金融这个概念，我们判断有这个机会，我们希望找到最好的机会，我觉得大清是非常难得的人才，又有互联网，又有金融，特别是金融这方面是非常不容易的，所以我们最早投了。

通过投了融360以后，我们对整个金融行业有一个从最顶端的有一个视角，可以看到整个行业各个布局，我们对P2P实际上我们开始是很谨慎的一个观点。

我感觉互联网金融这个行业是得有一批公司出来了，比如说融360从六年前开始做的，我们判断互联网金融的市场机会在中国是远超过美国的，原因很简单，美国的金融行业已经这么多年了，已经有一多百年的历史了，中国的改革开放，整个金融服务相比欧美市场来讲还是落后的。我们通过互联网，特别是现在也有人工智能，融360实际上是一个非常好的大数据的人工智能真正用到的落地场景，弯道超车中国的机会是远大于美国的，所以你可以看到这些公司就像他的收入、利润、体量已经完全到了一个上市公司的门槛了，而且我们觉得作为一个上市公司每一个季度都能够有一个非常好的业绩，我觉得这是一个更大的因素。

——光速中国

我来贷

入选原因：

11月8日，WeLab（我来贷）宣布获得15亿元人民币融资，资方包括阿里巴巴香港创业者基金、世界银行集团成员IFC及其他大型国际银行。

项目简介：

我来贷于2013年创立于香港，2014年进入中国内地。旗下包括中国内地移动贷款平台——我来贷，以及香港最大的线上借贷平台WeLend。主要为白领，蓝领，工商户及微小企业主提供金融服务，同时还向传统金融机构，运营商，移动互联网平台等输出智能金融解决方案。

在监管还不能对新的商业模式进行适度指导的时候，我们对股权投资一直是比较谨慎的。IFC最终选择我来贷的三点原因：第一，科技能力以及将大数据应用于信贷决策的能力。我们专门聘请了一个海外的数字科学家，对公司的模型进行了一定程度的调查，这个结果令我们满意的。第二点，管理团队有丰富的从业经验，了解风险和底线。合规这一点是至关重要的。第三点，金融科技企业和传统金融机构之间一定是合作的关系，通过能力输出技术，大家都受益。

——徐伟川 IFC金融机构部

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