36氪独家｜前「深鉴科技」创始人姚颂发起SEE Fund，瞄准硬科技早期投资

36氪独家获悉，由原「深鉴科技」创始人兼CEO姚颂发起的新基金无限基金“SEE Fund”，已于近日完成2亿元的首期基金募集。

SEE Fund的创始团队除了由姚颂之外，还有同样具有清华背景的贺静来担任管理合伙人。两人都拥有多年的创业和中美投资经验，因而该基金将专注于他们擅长的硬核科技领域，围绕清华电子信息相关领域，瞄准“半导体、泛电子信息科技和工业互联网”三个细分赛道的早期项目，每期基金将精细化投资10-15个左右Pre-A轮前的优质项目，目标是在五年内构筑起百家企业的生态。

SEE Fund拥有相当华丽的LP阵容，囊括了国内最顶级的投资机构和具有产业背景的清华系机构和产业机构，前者如：红杉中国、高瓴、经纬中国、CPE、真格基金、峰瑞资本等，后者则包括蚂蚁集团、中关村科学城科创基金、字节跳动、清华控股、清华电子院伟新基金、天眼查等。

清华的“不系之舟”

在姚颂看来，此时成立一支专注于科技赛道的基金，是一件“天时地利人和”的事。

所谓“天时”，是创新成为了国家的重大战略，“进口替代”的热潮席卷中国，国内完善的供应链和软硬件基础设施给大量科技型创业企业的诞生提供了有利环境，也让硬核科技投资强势崛起。成长于清华的姚颂观察到，近年来国内顶尖高校着力吸纳国际顶尖师资加盟，推动了高校科研水平的快速上升和科技成果转化制度的成熟，也因此让曾经如零星散落的尖端科技成果转化案例逐渐出现由点汇成线的现象。

“地利”则是该基金拥有清华背景的“近水楼台先得月”。某种程度上，姚颂创办的「深鉴科技」就是代表项目之一——由清华大学校和系提供纵深课题的研究经费，姚颂在校期间以师生共创的形式，将学校内的知识产权和自身研究成果结合创业，并在项目退出后将部分收益捐赠学校，学校也获取以专利权入股的分红，将总收益继续反哺教育。

此前，还有众多知名独角兽科技公司诞生于清华人：如杨帆联合创立的头部AI企业，国内AI四小龙之一「商汤科技」如今估值已经超80亿美金；林源联合创办的企业级云计算服务商「青云」是国内云原生和混合云架构的领军者；夏珩、何涛共同创立的自动驾驶公司「小鹏汽车」已经成功登陆纳斯达克上市......

事实上，SEE Fund的定位也是主要面向清华大学及其他顶尖高校教师与校友创办的早期前沿科技企业进行投资，用市场化机制推动科技创新创业，从而回馈清华。在回馈机制上，更是规定了将“每期基金中管理团队收益的30%回馈清华”。

或者说，这支基金更像是一个致力于围绕清华“朋友圈”展开的投资基金，搭建了一个将教育、科技、资本链接起来形成闭环的平台。

“人和”，则一方面是指具备科技创业基因人才诞生的客观条件；另一方面是该基金的团队成员拥有投资和创业的双栖能力。比如姚颂，他在创办深鉴科技后，又以风险合伙人的身份加入经纬中国。贺静早年从清华大学电子工程系毕业并留美归国后曾创办深圳小资信息技术有限公司，并先后在中金甲子等机构担任投资顾问与合伙人职位，积累了科技领域十余年的中美创业与投资经验。

此外，团队目前还有三名全职投资经理，其中两名系来自清华大学的电子工程系校友和物理系校友，另外一名也深耕科技创业投资领域多年。

聚焦早期硬核科技

笼统来说，SEE Fund的投资阶段集中在Pre-A轮前的早期阶段，主要领域有三：一是泛电子信息科技赛道和相关的交叉领域，例如医疗器械和医疗电子这些技术发展偏落后的细分类目；二是强调场景应用的半导体行业，借鉴「兆易创新」、「紫光展锐」、「格科微电子」这些清华系校友创业经验；三是细分的工业互联网领域。

谈及将半导体行业作为核心投资领域的原由，姚颂向36氪解释道：“半导体行业相对创业环境比较艰苦，项目周期较长，因此在投资项目的时候我们会看重人的两种特质，一是能够耐住寂寞、具备坚韧不拔的心性，另外一方面是抗压性强并有产品意识。同时，我们观察到国内半导体创业处于窗口期，随着海外人才归国创业带回了顶尖的技术，半导体的国产替代将由中端替代转为高端替代，行业发展未来可期。”

SEE Fund目前已投了八个项目，如「清雷科技」、「与光科技」、「原位芯片」、「清云智通」等。

姚颂告诉36氪，SEE Fund致力于做一支“精而小”的基金——每期基金会投资10-15个左右的优质Pre-A轮科技类创业项目。

最后值得一说的是SEE Fund的LP构成——其背后主要倚靠财务机构和产业背景基金做为LP，而非母基金。显而易见，这些投资人要么具备较强的品牌背书能力，要么可能提供潜在的产业协同价值。

姚颂认为，这也是一种差异化策略，“我方搭台，众人唱戏，希望通过SEE Fund将LP们的产业资源优势、高校项目优势和专业投资经验发挥到极致，深度参与并全方面赋能被投项目，实现硬核创新、厚德哺育。”