成立四周年，「道口贷」持续为民营企业解决融资难问题

36氪最近接触的「道口贷」是一家互联网金融科技公司，由清华控股旗下公司发起，依托清华大学五道口金融学院互联网金融实验室研究成果创办。

民营经济是目前实体经济转型升级的主力军，为我国贡献了50%以上的税收、60%以上的国内生产总值、70%以上的技术创新成果、80%以上的城镇劳动就业、90%以上的企业数量。

对于中小民营企业面临的融资难融资贵的困境，「道口贷」的CEO罗川告诉我们可以从以下两个方面去理解：

• 传统金融机构依赖实物抵押以及国家信用的背书作为信用创造的手段，而这些对于民营企业来说有些苛刻。很多民营企业规模偏小、商业模式较为单一、可用作担保和抵押的资产不多，难以达到传统金融机构的信贷审核标准。

• 传统金融机构和民营企业之间存在较严重的信息不对称。部分民营企业因为自身非理性负债多元化扩张以及财务信息不真实可靠等因素，导致双方建立信任的成本较高。

成立四年，「道口贷」以金融科技为支撑，推出了中小企业基于应收账款、依托互联网进行直接融资的融资新模式。之所以选择应收账款作为平台核心业务，是因为应收账款更易于通过自动化手段获取相应的数据进行验证与核实。换言之，可以充分发挥金融科技的效力将企业信息了解得更充分、更准确，而信息采集的成本也可以在规模化的基础上有效降低。

以大数据云技术支撑，「道口贷」构建了“道口云应收账款融资管理系统”，针对应收账款融资的特点，采用互联网技术高效验证贸易真实性。同时通过“金骏眉风险定价体系”将核心企业的风险敞口分散至多个供应商、经销商（即融资主体），并为这些融资主体做出信用担保。于「道口贷」而言，分散机制导致合谋欺诈的动机降低且难度增高，而核心企业也“帮助”「道口贷」确保了资金的确流入了实体经济。

罗川告诉我们平台还是想服务更多的“长尾客户”，普惠至更多的中小企业。今年「道口贷」正式与中国中小企业协会达成战略合作，在未来，双方计划在西安建立区块链与供应链金融科技研发中心，通过对接更多企业信用数据，采取智能合约，分布式账户等区块链技术，深入研发更具效率的中小企业应收账款融资云服务，并致力于将西安创新建设成为中国中小企业应收账款交易中心。

作为一家互联网金融平台，「道口贷」坚持小额分散，实现普惠金融的原则。我们可以从融资主体和出借人两端来理解它：

• 融资主体：至今，平台累计撮合19830笔融资项目，其中约52%的融资项目期限为3个月及以内，约83%的融资项目利率达到6%—10%。「道口贷」服务的供应链核心企业有90家，融资主体累计达到7014家，广泛分布于内蒙古，山西，四川，福建等地，涉及行业主要包括农牧业，运输业，节能环保，快消零售，建筑工程类等。

• 出借人：至今，平台出借人数累计达到33489人，人均累计出借金额达到319400元，53.93%的用户为女性，36.61%的用户年龄分布于30-39岁之间，90.87%用户的投资风格表现为稳健型。值得注意的是，为了坚守出借人适当性原则，加强出借人教育，「道口贷」为每一个融资项目设立明确的出借上限，以及在系统中中向出借人展示他的出借组合的风险配置情况，以辅助用户做出借决策（截止2018年12月17日）

对于互联网金融平台来说，风险控制一直是最大的挑战。罗川告诉36氪，相比于尽职调查和抵押，充分的信息披露才是更有效的风险管理措施。值得注意的是，「道口贷」官网上对自身平台经营数据的披露程度是实时更新到T-1（即前一天）的，披露的信息颗粒度甚至超过财报要求。基于同样的原则，道口贷构建了“网络借贷服务系统”，完成了以充分披露为主要措施的企业信用约束和出借人保护机制建设。在此之上，「道口贷」设立风控小组对核心企业及其部分供应商的财务数据，生产数据，流动性以及行业情况等进行综合分析。与其他小贷模式不同之处在于：虽然融资企业是众多独立的中小企业，道口贷的供应链金融以核心企业作为依托，通过道口贷的云平台，完成了中小企业与及供应链企业间的信用传导，弥补了中小企业的信用缺失，并通过引入供应链内部交易结构对风险进行控制，从而提升了中小企业信用水平和信贷能力。

对于未来的发展规划，罗川告诉我们想要加强和银行机构的合作，通过金融科技建立起“社会性的信用体系”，帮助银行资金在定价更合理且风险更分散可控的条件下，向中小企业提供金融支持。

「道口贷」CEO罗川先生1994年从清华大学土木工程系研究生毕业并获得硕士学位后，加入微软公司，曾经担任微软软MSN中国总经理。清华大学经管学院2002级EMBA之后。历任MySpace中国创始人及CEO，中国移动旗下的139移动互联网公司创始人及CEO。2011年7月参与创建移动下载平台应用汇，担任CEO和董事长。自2014年起，参加五道口金融学院互联网金融实验室研究工作。

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我是孟韬，36氪超人学院创始成员，关注金融科技，前沿科技和人工智能+。项目交流请加微信：Leanne_ZHU，并注明公司和来意。

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