36氪首发｜住房金融服务商「波巴布」完成6000万Pre-A轮融资，弘道资本投资

波巴布科技（下文简称BBT）近日告诉36氪，公司已于2017年8月初完成6000万人民币Pre-A轮融资，投资方为弘道资本。波巴布科技成立于2016年11月，是一家为个人提供房屋抵押贷款，同时为资金端提供住房金融流量运营和风控服务的金融服务公司。

36氪曾经报道原银行系团队创业的大额现金贷项目籽微贷、大数金融，也曾报道过供应链金融项目，如磁金融、徙木金融，另外还有车抵贷项目如微贷网、投哪网、卡尔金服、瑞博恩汽车金融、易鑫车贷，以及房抵贷项目房互网、融时代、麦子金服旗下的大房东等。

这些看似相关性不大的融资场景，背后都有共同因素在推动——小微金融需求长期且旺盛存在。

一个数字可以更加直观地看到小微金融的市场规模：央行数据显示，截止到2017年6月末，小贷行业贷款余额9608亿，这仅仅是小贷公司的贷款规模，另外还有部分资金需求通过上述信贷、供应链金融、房车抵押贷等途径解决。

与小微金融巨大的资金缺口并行存在另一个事实：过去十几年中，中国居民可投资资产大量地转化为房地产，当前房地产存量约200万亿，受到二手房交易政策的限制，这些资产被冻结，资金具有被释放的流动性需求。与发达国家相比，中国居民将房地产作为金融工具使用的意识较弱，这直接导致住房金融的渗透率低。

目前来看，房抵贷商业模式清晰、资产优质、坏账率极低，是解决小微金融需求比较理想的模式。

通过房抵贷解决小微企业融资需求，资金与资产的对接之间需要解决许多问题，例如风控有效性、风控效率、流量运营等等。

BBT创始人兼CEO刘攀认为，金融产品因为非标准化、信息高度不对称，从供给端到销售端，整体运营存在巨大的理解和沟通成本。

为了让金融服务更易于理解以及标准化，BBT将金融服务定义为四部分：流量服务、运营服务、风控服务以及资金服务。

｜流量服务，主要为资金端提供服务，为资金找到精准匹配、具有大额融资需求的用户。

｜运营服务，BBT又将运营分为前运营和后运营服务。刘攀解释，因为金融产品信息不对称，借款人实际上很难清楚地知道适合自己的金融产品是什么，因此需要前运营服务，即金融顾问的咨询服务，帮用户理清自身对利率成本、时间成本的敏感性，同时完成繁琐申请材料准备工作。房抵贷因为涉及抵押物评估、过户、公证等环节，前期需求匹配后落地也需要专业团队的服务做支持，BBT将这个环节定义为“落地后运营服务”。刘攀表示，运营服务标准化之后可以降低融资成本，简单举例，公证环节用规模化的方式处理，费用可以比市场低2/3。

｜风控方面，BBT团队在过去两年中曾为城商行提供房抵贷运营服务，累计处理近12万订单，平均订单贷款额约200万，约10%的通过率，实际放款超过200亿，近1万单，坏账损失为1单。

BBT团队核心成员来自IBM咨询、德勤咨询等，咨询基因强，过去曾为“三大油”提供安全生产咨询服务，其风控理念也沿袭了团队过去的咨询经验。

BBT认为，最优秀的风控理念以及最佳实践不在金融行业，而是比金融更加畏惧风险的行业，例如石油化工、炸药制造商等。因此，BBT在风险控制方面对标两家公司，一是以炸药生产起家的美国杜邦公司，另一家是专业提供风险管理服务机构挪威船级社（DET NORSKE VERITAS）。BBT提取了这两家公司在风险控制中采用的量化分析模型，以期达到“不漏进一个坏单子，不放过一个好单子”的风控有效性目标。

具体来说，BBT将风险分成欺诈风险、道德风险（客户到合作渠道环节）、操作风险（内部业务员环节）以及业务风险（借款人环节）。

实际操作中BBT发现，规模化放款后，前三个风险环节会被迅速击穿。大量民间小贷公司贷款存量在2~3亿之间，风控能力无法承受大规模运作是原因之一。

刘攀表示，从风控理念上来说，同业都有共识，影响结果的是执行的颗粒度是否足够细。举例来说，BBT会将用户画像分析延伸到内部人员，为每个信贷岗位提供“风险操作提示卡”，关键环节会设置双岗复核。

｜最后是资金批发服务。刘攀认为，传统金融机构进入越来越薄利的时代，是因为仅重视风控和资金服务，但是忽略了流量和运营服务，而后两者是互联网和咨询从业者最擅长的业务。

渠道方面，BBT以线下渠道为主，包括房产中介、移民中介等有大额融资潜在需求的场景。

刘攀表示，未来一年，BBT只做一线城市的房抵贷，中国未来长周期内会处于“L”形的底部，假设经济形势不向好，一线城市的房价会更加抗跌。

下沉到二三线城市虽然可以以高利率覆盖高风险，但这个与BBT希望降低小微金融融资成本的初衷相违背。“我不相信大而不倒。”刘攀说。

民间大额融资成本在年化利率在24~36%之间，BBT目前提供的房抵贷产品年化利率已经降到12%以下。

BBT目前团队100多人，团队核心成员此前具有两年房抵贷和消费信贷运营经验。

波巴布（BaoBab Tree）实际上是一种生长于马达加斯加岛的植物，又名为“猴面包树”，单树成独立生态，对外输出技术和服务能力是BBT的远期目标。

『本文头图来自：Yestone 邑石网正版图库』 

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