最前线丨寒武纪确定发行价为64.39元/股，市值将达257.62亿元人民币

三年亏损近16亿元人民币，却仍被称为“AI芯片第一股”的寒武纪确定了发行价。

7月6日晚间，寒武纪披露首次公开发行股票并在科创板上市发行公告，确定发行价格为64.39元/股，发行规模为25.82亿元人民币，对应的公司市值为257.62亿元。

寒武纪此次公开发行股票4010万股，约占发行后公司总股本的比例为10.02%，全部为公开发行新股。本次网下发行申购日与网上申购日同为7月8日。

寒武纪表示，募集资金将全部用于与公司主营业务相关的项目，即新一代云端训练芯片及系统项目、新一代云端推理芯片及系统项目、新一代边缘端人工智能芯片及系统项目以及补充流动资金。

寒武纪在另一份公告中透露，联想北京、美的控股、OPPO移动作为战略配售投资者，分别获配8000万元、2亿元、1亿元，中信证券投资有限公司作为保荐机构相关子公司参与跟投。

静态市销率对比，来源寒武纪公告

寒武纪64.39元/股的发行价，对应2019年营业收入的发行后市销率为58.03倍，高于上图5家可比公司平均静态市销率，但低于虹软科技和澜起科技的静态市销率，未来存在股价下跌给投资者带来损失的风险。

寒武纪于今年3月26日提交的招股书显示，寒武纪近三年营收从780万元增至19年4.43亿元，累计的净亏损却达到16亿元人民币。截至最新公告发布，寒武纪尚未实现盈利，寒武纪称未来几年可能继续加大研发投入规模，因此上市后一段时间内未盈利状态或将持续存在。

根据天健会计师出具的《审计报告》，寒武纪最近三年累计研发投入合计8.13亿元，占最近三年累计营业收入的比例为142.93%。

寒武纪科技由陈天石和其兄陈云霁联合创立于2016年，两者均毕业于中科大少年班，陈天石的研究方向是人工智能算法，陈云霁则主攻计算机芯片。招股书显示，寒武纪的排名前三股东分别为：陈天石，持股比例为33.19%；中科算源有限，持股比例为18.24%；艾溪合伙，持股比例为8.51%。

阿里创投也参与了寒武纪的投资，成为排名第十的股东，持股占比为1.9375%。