VC工具人的自白

编者按：本文来自微信公众号“conekt星球”，作者：金灿灿，36氪经授权发布。

 嘉宾：某不知名VC民工 

 整理：金灿灿 

Let's go ! 奥利给！

00 自我介绍环节

大家好，鄙人在某一家不知名的风投机构工作了2年，至今还是个民工。今天和大家分享一下VC民工真实的生活。

出于行业研究的基本素养，我会先从行业开始说。毕竟这行是看天吃饭，天气如何，还是很关键的。

01 行业现状：总体降温，强者恒强

感觉VC行业冷了有段时间了。

记得2019年开始的时候，就有几个活跃的VC从业者搞了若干取暖群，供大家交流一下心得，打磨一下商业思维，但主要还是看寒冬时节有没有资源互换的机会。

现在受到疫情影响，线下也见不了了。反而，我发现王者荣耀好友列表里，不少同行都时常在线。

祝大家100连胜，直冲云霄

“2019年可能是中国经济未来10年最好的一年”，之前听着很吓人，现在听着觉得不无道理。大势所趋下，哪个行业都遭遇洗牌，VC也是如此。作为直接和资金流动挂钩的行业之一，所谓春江水暖鸭先知，VC就是那只正在拔毛的鸭。

2017年以后，基金数量、募资规模还有项目再融率都在不同程度地下降，VC行业也终于过了从业人员大爆炸的时代。基金募不到钱、投不出项目都可能导致相当一部分从业者的下岗。

但相对的资金充裕的VC可能会迎来一波行情。因为疫情影响下，很多之前没有融资需求的优质标的，现金流折损严重，很可能会寻找VC的资金输血。

这时候，“有钱”和“有名”的VC机构自然渔翁得利。毕竟强者恒强，强者愈强，亘古不变。

01 VC民工的日常工作

我的从业时间并不长，前后2年，1年为一个阶段，分别为工具阶段和工具人阶段。

#工具阶段

那时候我对于公司而言就好像是Microsoft Office三件套，主要从事文字工作。

#工具人阶段

除了从事文字工作之外，项目参与度提高，有大量的沟通和资源对接工作。

工具阶段 - 没日没夜的写报告 

那一年，我的人生是被尽职调查报告支配的。

所谓尽职调查报告就是给合伙人看的，然后在投委会上他们会依据报告内容和项目负责人的沟通决定投还是不投。

尽职调查报告主要分为行业研究、公司业务、财务分析、投资分析、法律风险这五个主要的板块。实习以及刚入职的时候，我主要做的是一些复制粘贴和陈述类的部分，比如贴财务报表，描述财务状况。

后来犯错还没犯到被开除，就熬到了承接一些创造性更强的部分，比如行业研究、主营业务分析。个人最喜欢行业研究，主要是案头研究、专家访谈、实地调查等几项工作。挖掘一个行业是非常有意思的过程，很多信息会刷新自己的认知。

写报告展现和锻炼的主要能力，我会分为三个，分别是：

# 研究能力

各种信息源都汇总整理和总结

# 逻辑能力

层层问题剥离后再联系成串

# 表达能力

逻辑成立后需要语言表达清晰简洁

这三个能力OK，恭喜你，已经是个非常出色的工具了。

 工具人阶段 - 终于能走动了 

在完成大量文字工作后，且还没有被辞退，第二年的我终于要干大事了！

我记得最振奋人心的一句话是老板说：「这是你的项目了」。这句话就好像是一针鸡血，那种成就感翻涌上头，恨不得马上就去找一个翻它一千倍的项目。

就是要大干一场

你看嘛，这就是为什么我们要读读管理学。

有了「我」的项目，是工具进化为工具人的里程碑。这时候，我要开始寻找我的项目、跟进我的项目，并且对我的项目负责。总体来说是一个参与感更强、工作方式更加灵活、接触人群更为广泛的一个变化。

大致的工作流程会覆盖：deal sourcing、初步分析、项目跟进、尽职调查、写报告、投后管理这几个环节。

这其中的工作内容和工具阶段疯狂写报告最大的差别，除了显而易见的参与度提高，就是：

存在大量的沟通和社交：尤其在deal sourcing、项目跟进、尽职调查和投后管理期间特别频繁

分着来说就是：

#deal sourcing

既然是自己的项目当然是自己找来的。找项目除了第三方的平台之外，需要和FA机构、朋友广泛接洽，找到好的项目都是建立在看过无数个项目的基础上。

#项目跟进

一旦找到不错的项目，需要跟公司管理层取得联系，进行初步的会谈，沟通pre-dd的公司材料，进一步安排调查时间等。

#尽职调查

进入尽职调查阶段，除了在调查期间和公司沟通业务问题、交接材料之外，还需要和第三方调查团队协调工作进度和同步工作进展。

#投后管理

投资后还需要跟进公司的发展状况，一系列股东/董事会的文件、例行提供的材料都需要和公司进行对接。

工具人的每天也都是干劲满满呢。那时候每天早上端一杯咖啡进办公室的时候，都有一种今天就干xx一票大的这种错觉。

正是如此

02 VC的工作节奏

终于被我等来了！

VC的工作节奏就是两个字：

战狼

曾经我刚入职的时候，老板和我说「只要把工作做完，你什么时候下班都无所谓。下班之后你爱干嘛干嘛」。

那时候我满怀希望，心想这是多么开明的工作状态啊！这是对效率的追求，绝对拒绝无效的加班！

但后来我才发现，工作做完本不会出现在下班之前发生。

人生不如意，十有九千九百九十九

在VC行业，工作忙是正常的，通宵虽然不是一直在发生，但被认为是应该的。最最重要的是，stand by是VC工具人的基本素养，老板的要求往往需要马上follow。

相比于咨询，VC的work - life balance我个人觉得更差一些，或者说是休假和工作期间无差别的stand by。在休息时间突然接到任务是非常正常的事情，导致假期我会有种下一秒就来事儿的不安全感。

甚至有时候，结婚在工作面前也不是什么大事（鄙人未婚）。忙季的时候，父母朋友根本找不到人，手机是没时间看的。工作结束，手机电量就是自然掉电后的92%、93%。

但作为专业服务领域的难兄难弟，我看过投行民工开始了禁欲，看过咨询民工顶上闪光芒，看过凌晨四点的大上海。高强度的工作节奏始终是标配。

以上都是忙季。

淡季就是欢乐斗地主。

03 VC的收入水平

VC的收入水平，不高和高都是同时成立的，低在普遍的从业者薪资水平和广大人民群众期待的水平是有非常大的差异的。高在，能力强的从业者的确可以收入颇丰。

首先说明一下广大人民群众的期待，万千学生的VC梦：毕业就年薪百万是基本不存在的。有一说一，很多VC的MD都还没年薪百万。

红杉、启明、达晨、IDG，你们这些优等生都坐下！没说你们！华平你退群吧！

那么怎么去理解低和高呢？

不高在哪？

1. 基础工资不高

2. 奖金不高

很多自媒体总是将凤毛麟角的部分机构工资水平代表整个行业，这让我每次和朋友说起收入的时候，都被投来看废物的眼神。

1. 基础工资不高

基础工资不高，每个月基本工资以Analyst来说，人民币的话基本在10-15k，美元的话再15-25k已经算不错了。Associate的话从20k-40k不等。只有头部的能再拿高一点，5年百万年薪的确不是梦（头部呦），但首先数量非常有限，其次看项目情况（有点看命）、募资情况（某种意义也看命）和努力情况（唯一的主动权）。

2.奖金不高

另外一个不高也在于年终奖，VC的收入组成，基础工资是保证温饱，年终奖才是大头。当时入职的时候老板和我说奖金是6-24个月，当时我一下就充满了希望。那一年属实是发了不少（感恩的心），但其他基金奖金数超过6个月的，就我听说的来说的确是不多，甚至很少。可能是我接触的多是非一线基金，其中甚至还有固定给14薪的。

VC民工不是浪得虚名

那么高在哪呢？

1. 灰色地带

2. 业务便利

1. 灰色地带

说白了就是推荐项目到公司，成交后返点。接触下来在行业里比较普遍，但刚入行的小白或者存在利益冲突的同志远离这个领域，推动力有限就更别碰，别把自己带沟里。

大白当然也是建议不要碰，只不过大白也不听我的。

2. 业务便利

凭借积累的项目资源或者资金资源，作为中间人对接资金的需求和供给，也能获得一部分居间费用。很多都会兼职做一做FA（中间服务机构），但鉴于VC本身工作强度已经较大，一般做做中间人就够了。这个相对上一种推荐给自己的机构还拿返点的方式来说心安很多。

这个的收入具体能有多少说不准，能力和关系比较强的居间收入是大头也很正常。

而且上不封顶哟。

致富之路，皮条起步

由此我们来说明一下VC的收入结构：

收入 = 基础工资+奖金+carry+灰色地带+业务便利+其他（项目退出奖、募资奖等）

前两个没法帮你实现年薪百万的梦，第三个基本别指望，第四个在道德与法律边缘疯狂摩擦，第五个有点搞头但看能力，第六个属于随缘。

04 职业发展

前天在知乎看到了一个关于风投的回答：

“风投应该是人生最后一个职业，不应该是第一份职业。”

深以为然。

有一次和另外一家风投的姐姐（妹妹？）聊天，关于职业出路互相吐槽了一个多小时。对于那些还抱有老公/老婆孩子热炕头理想的男男女女，VC的职业发展可能有些狭窄，显得呼吸困难。

首先VC是典型的弱肉强食，稳定清晰的上升路径是不存在的。

你的存在是因为价值，你的升职是因为创造了更多的价值。说是扛得住就留下，扛不住就滚也没差。这样的规则是没错的，只是对于初入职场的菜鸟，少了人才培养的机制，的确少了很多宽容度。相比大型外企的人才培养和清晰的职业路径缺少稳定性。

其次是VC的出路比较少。

VC从业基本留下了三条路：

1. 在基金里一直做混成合伙人

2. 另起炉灶开个基金（少之又少，而且管理费可能还不够花销的）

3. 去创业公司共同成长（或直接创业了）

除此以外，VC从业者去其他行业和公司，要么完全不匹配（缺乏行业知识和人脉的积累），要么降薪降职寻个稳定。

说了那么多，好像都是负面的。其实负面的情况描述下，是想阐述我认为的VC的职业出路的确比较狭窄，对于能力的要求是很高的，刚毕业或者工作时间不长的人不一定hold得住。

但正面来说，VC是一个能力导向的行业，强者生存，强者吃下所有的蛋糕。

咯咯咯咯咯

05 优势劣势

优势我认为最显著的是：

1. 能力上，研究和逻辑思维的提升

2， 资源上，人脉的积累和拓展

劣势最显著的也是两点：

1. 工作压力大，对生活影响较大

2. 职业出口狭窄，风险相对较大

优势

1. 研究能力和逻辑思维的提升。

VC是典型的结果驱动、结果负责的行业，同时过程需要完整的逻辑对结果进行支撑。工作中大到宏观经济，小到菜场成本鱼塘数鱼，业务中与商业发展的联系需要层层剥离整理，再一步步组成完整的逻辑框架。整个思考和整理成文的过程对于研究和逻辑的能力提升非常显著。

2. 人脉的积累和拓展。

VC从业由于研究、业务开展，以及本身强资源导向的行业属性，需要从业者广泛地与各行各业的人接触和交流。与此同时也会遇到不少行业大佬和非常优秀的个人。首先过程中能遇到很多好朋友，其次无论帮忙还是业务合作，甚至拉个皮条，你们之间有很多互惠互利的点。

劣势

1. 工作压力大，work-life balance几乎不存在

正如我在上篇说到的，随时stand by，战狼精神的整体行业环境，以及较多的工作量让工作几乎占据了生活的大部分时间。并且专业度要求往往较高，不存在混一混一说，工作压力较大（其实想说，非常大）。

2. 职业出口狭窄，风险系数高

VC从业者在本行业高升的难度较大，由于VC机构人数本来就很少，位置本来就很少，不论是本机构还是别的机构，竞争的人都非常多，而且各个资历优异。另外一条往创业公司走的道路，其实是再次承担了非常高的风险。相比于常规的外企或者对标同样光鲜的咨询，其升职路径不清晰的劣势较为显著。