马斯克反水比特币想干啥？特斯拉跌近40%要反弹

编者按：本文来自微信公众号“巴伦周刊”（ID:barronschina），作者：郭力群，编辑：康娟，36氪经授权发布。

比特币自5月11日以来一直大幅跳水，之前押注比特币的特斯拉(TSLA) CEO马斯克近日的推文令比特币走势雪上加霜。5月12日晚，马斯克在推特上说不再接受比特币购车，推文发布后不久，比特币暴跌了15%，至47975.80美元。截至发稿，比特币价格回升至50175.40美元。

比特币自1月突破4万美元后，继续上行，在4月曾创下6.5万美元大关。但近几个月的波动性也明显较此前加大，监管对其也越来越关注。

据马斯克称，叫停比特币购车是出于环保考虑，特斯拉认为比特币挖矿所需电力要耗费大量煤炭是一个令人担忧的问题。《巴伦周刊》指出，马斯克不可能才知道这一事实，他突然竖起环保大旗，应该是另有自己的“小算盘”。

在比特币大跌之际，特斯拉也在13日下跌3%，进一步加深其近期的跌势。分析称，特斯拉已经处于超卖状态。

马斯克“变卦”用意何在？

马斯克是真的才意识到比特币挖矿会消耗大量会造成环境污染的化石燃料吗？《巴伦周刊》认为不大可能。有分析师称，马斯克的这番话和“绿色营销”关系更大，是为了提升特斯拉的“绿色资质”，创造把太阳能或生物燃料作为制造比特币的能源的机会，从长远来看，这些都对特斯拉有利。

Fundstrat Global Advisors数字资产研究负责人戴维·格里德(David Grider)说：“一个能把火箭送入太空、设计更环保的电池技术的人，不可能不了解比特币是如何制造出来的。”

马斯克称，“一旦比特币挖矿转向使用更可持续的能源”，他就会接受比特币支付。马斯克还表示未来愿意接受其他加密货币支付。不过，马斯克同时表示，特斯拉不会卖出该公司持有的比特币。截至3月31日，特斯拉持有价值接近25亿美元的比特币。

《巴伦周刊》指出，随着比特币价格的上涨和处理及结算交易所需的计算能力的提高，比特币对环境造成的影响越来越大，这已经不是什么新闻，大量资料都表明网络中的计算机要消耗大量电力。

剑桥比特币耗电量指数(Cambridge Bitcoin electricity consumption Index)显示，比特币网络的总能耗目前占全球用电量的0.69%。剑桥大学的数据显示，比特币挖矿消耗的电力已经超过了瑞典和马来西亚等国。

对于马斯克和特斯拉来说，叫停比特币购车更多的是为了推广绿色能源，而这恰好有利于特斯拉和该公司的Solar City业务。据路透社报道，特斯拉还在进军美国可再生能源信贷市场，目的是为了借拜登政府制定的零排放目标获利。

据路透社报道，特斯拉是至少八家向美国环境保护署申请沼气发电和可再生能源信贷的公司之一，如果获批，该公司可能会大幅扩大电动车可再生能源信项目，这有利于提高特斯拉和其他相关公司的收入。

除了这次“变卦”，马斯克上周末在一档综艺节目上开玩笑说狗狗币是“一场骗局”也震动了市场。在节目播出前的几天，狗狗币涨到了0.73美元的高点，马斯克此话一出狗狗币立刻跳水45%，跌至0.4美元。截至发稿，狗狗币报0.52美元。

股票已被超卖，特斯拉可能迎来反弹

5月13日，特斯拉股价继续下跌，当日收跌3%，至571.69美元，自2020年3月以来第一次跌至200日移动均线582.56美元下方。

特斯拉近期持续下跌是由一系列因素造成的。除了“反水”比特币，该公司近期财报显示季度运营利润增长放缓，其他因素还包括利率上升、近期陷入的公关危机、全球半导体短缺和电动车市场竞争加剧等。

《巴伦周刊》指出，对于持有特斯拉股票的投资者和多头来说，好消息是特斯拉的股价现在已处于超卖水平，当这种情况发生时，通常说明所有坏消息都已经反映在了股价上，接下来股价可能反弹。

特斯拉股价上一次处于超卖水平是在2020年3月，股价在接下来的一个月里反弹了45%。不过当时整个股市因疫情暴发大幅下滑，而这一次股市正在接近高点。特斯拉股价已从900美元的52周高点下跌了37%。

特斯拉的股票在2019年初也曾被超卖，期间下跌了15%，到了当年10月前后，特斯拉实现季度盈利开启了股价的反弹。如果特斯拉像那次那样从当前水平再跌15%，股价将跌破500美元，接下来的强劲反弹可能推动股价回升到大约670美元的50日移动均线附近，相当于上涨大约100美元，即18%。从15%到25%的潜在跌幅和18%的潜在涨幅来看，从技术层面讲该股风险略微偏向负面。

特斯拉的大股东之一、凯西·伍德(Cathie Wood)的ARK Innovation (ARKK)近期表现也不佳，13日这只ETF又下跌了2.6%，也给特斯拉股价造成压力。不过新产品发布、新产能上线和自动驾驶技术改进都是利好因素，但这些因素体现在股价中可能还要再等一段时间。

比特币暴跌可能是再创新高的必经之路

除了被马斯克泼冷水，加密货币市场近日剧烈波动还有其他一些原因。据彭博社报道，全球最大的加密货币交易所Binance Holdings因涉嫌洗钱和逃税正在接受美国司法部和美国国税局的调查。

这一消息导致全球最大的上市加密货币交易所Coinbase Global (COIN) 5月13日收跌6.5%，至265.10美元。Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) 下跌11.4%，至37.18美元。Riot Blockchain (RIOT) 暴跌16%，至22.23美元。新近推出的加密货币ETF Bitwise Crypto Industry Innovators (BITQ)下跌7.5%，至21.49美元。

Binance通过电子邮件发给《巴伦周刊》的声明称，“公司的合规管理很健全，其中包括把反洗钱原则和金融机构用来检测和处理可疑活动的工具结合在一起，公司正在积极配合执法机构的调查，目前不对具体事件或询问发表评论。”

目前还不清楚Binance接受的调查内容有哪些，但BTIG分析师马克·帕尔默(Mark Palmer)称，市场将这一事件解读为“一些人一直以来担心的美国政府对加密货币领域的打击拉开了帷幕”。

之前一些加密货币交易所有过被黑客攻击的情况，而且被指操纵价格，监管机构正在制定一套全面的规则来管理加密货币交易所和整个加密货币交易市场。

此外，一直备受期待的比特币ETF的推出时间也可能被推迟。目前有至少六家公司向美国证券交易委员会(SEC)提交了推出比特币ETF的申请，其中包括富达等重量级公司。但5月11日SEC发布的一份有关比特币和共同基金的声明给加密货币市场浇了一头冷水。

SEC的声明主要谈到了共同基金，以及共同基金是否应该为投资者提供比特币期货的投资敞口。声明称，比特币期货可能会令共同基金的风险上升，引发对共同基金流动性的担忧，因为共同基金需要有足够的现金向卖出股票的投资者支付收益。

声明称：“SEC投资管理部门目前认为，在开放式基金中，目前只有采用支持比特币这类投资的合适策略、而且能够充分披露重大风险的共同基金才能进行比特币期货投资。”

虽然SEC的声明主要针对共同基金，但也提到了ETF，一些分析人士认为这是该机构对比特币ETF持谨慎态度的信号。SEC的声明在谈到比特币ETF时表示，投资管理部门会“根据共同基金在比特币期货市场的投资经验，考虑比特币期货市场是否可以纳入ETF。与共同基金不同，如果ETF变得过于庞大、或占据市场主导地位、或市场流动性开始减弱，ETF将无法阻止更多投资者的资产进入ETF。”

CFRA Research共同基金和ETF研究负责人托德·罗森布鲁斯(Todd Rosenbluth)称，一些业内人士认为“2021年可能是比特币ETF获批并终于开始交易的一年”，但这份声明让人觉得“SEC对一只基金中与比特币相关的风险仍然感到不安，而且不太可能批准一个以投资比特币作为唯一目的新产品”。他说：“我们最早可能要等到2022年才能看到比特币ETF的推出。”

Toroso Investments首席投资官迈克尔·韦努托(Michael Venuto)也持此观点，他在发给《巴伦周刊》的电子邮件中写道，他预计近期内比特币ETF无法获批。“这份声明似乎确实证实了我的观点，比特币ETF在美国还有很长一段路要走，”他写道。

在比特币跳水之际，一些分析人士认为比特币要想再创新高恰恰需要这种震荡走势。Fundstrat Global Advisors数字资产研究负责人格里德称，之前在以太坊等加密货币大幅走高时，比特币已经横盘整理了好几个月，比特币的市场主导地位一直在下降，但这轮抛售可能会让比特币进入一轮新的牛市行情。

他还表示，在此之前市场情绪可能还会更悲观，然而一旦空头期货头寸增多，就可能出现轧空，进而成为价格再创新高的催化剂。格里德维持比特币10万美元的目标价不变。

（本文仅供读者参考，并不构成提供或赖以作为投资、会计、法律或税务建议。）