重磅：创新层大调整正式开启，挂牌企业需主动报名

新三板在线 · 文/郭净净

事情有些突然。

2017年5月17日下午16时左右，股转系统公司业务部突然向各家挂牌公司和券商发布《关于做好2017年挂牌公司层级调整相关工作的通知》。

通知要求，挂牌企业在5月17日-19日在股转系统的分层支持平台填报相关数据。至此，实施一年的创新层机制，迎来了大调整窗口。

有意思的是，之前困扰挂牌企业的“合格投资者不少于50人，最近60个可转让日实际成交天数占比不低于50%”的要求，在此次上报要求中并没有提及。

券商成2017分层首道“过滤网”?

《通知》第一条显示，挂牌公司应当确保XBRL格式年度报告和公开披露的年度报告中的数据保持一致，本年度期初数与以往披露文件中相对应的上期期末数保持一致。

其次，为确保分层数据准确和完整，拟进入创新层及维持创新层的挂牌公司应当通过主办券商在“全国中小企业股份转让系统分层支持平台”(http://fc.neeq.com.cn)填报经审计的2014年营业收入等数据，分层支持平台开放时间为2017年5月17日17:00至2017年5月19日17:00。

股转系统要求，各挂牌公司应当确保填报的数据真实、准确、完整，同时主办券商应当勤勉尽责，及时、准确地在分层支持平台中进行填报。

最后，股转重点指出，拟进入创新层及维持创新层的挂牌公司应当建立并公开披露《分层管理办法》第七条规定的相关制度；应当设立董事会秘书并作为公司高级管理人员，董事会秘书应当取得全国股转系统董秘资格证书。

有意思的是，新三板在线获悉，股转系统这则《通知》下发可说是此前“毫无预兆”，各家挂牌公司和主办券商等直言接到《通知》有点“措手不及”。

随着当天17时的到来，急于报名的挂牌公司却苦于没有用户名和通关码。好在，随后股转系统公司业务部通知大家——“此次报名需要各挂牌公司先将相关信息按照模板填好后，报各自主办券商，由券商登陆页面进行报名”。

长期关注新三板分层的投资者或许也发现，股转系统前述《通知》，重点提及挂牌公司财务数据、年报披露、公司管理制度和董秘资格证等内容，并未涉及市场普遍关注的“合格投资者不少于50人，最近60个可转让日实际成交天数占比不低于50%”这两被关注者简称为“双50”的要求。

市场人士好奇：挂牌公司如何确定自身符合创新层保准？“双50”标准是否将修改?

就在5月10日，股转系统监事长邓映翎在2017成都全球创新创业交易会新三板交易分会上的讲话中提到，通过一年的摸着石头过河，已经意识到新三板的分层标准需要完善。分层标准在做进一步的研究，要进一步完善，争取在今年推出。

不过，申万宏源新三板小组主管刘靖却对新三板在线表示，股转系统此举虽然突然，但有其思路，无需过度解读和担忧。“合格投资者和交易等数据，股转系统所统计的相关数据或许更加准确。”

在该人士看来，相对于去年股转系统排查后公司创新层企业名单，再让企业自身报名；今年股转让企业先报名，再有券商做个筛选后，统一报名，更合理。“这样可以减少类似此前某些争议企业进入创新层的概率，优化分层筛选效果。”

报名模板未涉及“双50”要求

实际上，新三板在线获得的“主办券商批量数据报送模板”中，股转系统也并未提及上述所谓“双50”要求。

具体看来，股转系统发出的这份模板，要求挂牌公司填出十项信息。首先是2014年营业收入。股转要求，这一数据务必与年报、公开转让说明书等公开披露信息一致。

其次，在挂牌公司治理方面，要求回复公司治理是否健全，三会议事规则、对外投资管理制度、对外担保管理制度、关联交易管理制度、投资者关系管理制度、利润分配管理制度和承诺管理制度是否完备。

董秘资格证是第三个重点要求。模板中，挂牌公司要确定，设立了董事会秘书作为公司高级管理人员，董事会秘书取得全国股转系统董事会秘书资格证书。

此外，挂牌公司还需要回复，最近12个月内挂牌公司或其控股股东、实际控制人，现任董事、监事和高级管理人员是否因信息披露违规、公司治理违规、交易违规等行为被全国股转系统采取出具警示函、责令改正、限制证券账户交易等自律监管措施3次以上；或者被全国股转系统等自律监管机构采取了纪律处分措施等情况。

不容忽视的是，类金融事宜仍是监管层的关注点。股转系统这份创新层报名模板中，要求各挂牌公司回复，是否属于特殊类型公司(包括私募基金管理公司、小额贷款公司、融资担保公司、融资租赁公司、典当行、商业保理公司、互联网支付公司、网络借贷公司、股权众筹融资公司、互联网基金销售公司、互联网保险公司、互联网信托公司和互联网消费金融公司)

值得一提的是，来自审计机构的意见被关注。模板中，股转系统要求挂牌公司说明，公司2014年至2016年财务会计报告是否被出具标准无保留意见的审计报告。

至此，根据去年5月27日公布的创新层入选标准，除了“最近12个月完成过股票发行融资，且融资额累计不低于1000万元”或者“最近60个可转让日实际成交天数占比不低于50%”这两个要求外，上述股转系统发布模板已将分层的其他共同标准都涉及到了。

本文出品：新三板在线。作者：郭净净。

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