浅谈仓储搬运机器人那点事儿

今日，36氪获悉智能仓储机器人企业“快仓”已获得近2亿元B轮融资，由菜鸟网络、软银中国投资。

可以说，仓储AGV领域的两强领先地位已经很明显（另一家Geek+近日完成近1亿元A+轮融资，祥峰投资领投，老投资人火山石投资和高榕资本跟投）。而快仓在融资层面占据了些许优势，除了金额更多之外，主要在于获取了稀缺的大客户资源。

本文先科普一下仓储AGV的背景，再讲一下行业的现状和各家的思路，最后谈一下从投资角度出发的成长性问题。

 “货到人”仓储AGV及系统解决方案的鼻祖是Amazon在2012年7.75亿美元收购的Kiva（据称，Kiva至今仍有每年翻倍的出货量、即数万台规模，每年能给Amazon省下十几亿美元，主要还是美国人太贵嘛）。

拆开来看，其由一系列的移动机器人、可移动货架、补货，拣货工作站等硬件系统组成，以人工智能算法的软件系统为核心，来完成包括上架，拣选，补货、退货，盘点等流程的完整订单智能履行系统。涉及数据挖掘、机器学习、人机协作、节拍控制，资源控制等软件技术，和多主体系统技术（多机器人调度）。衡量指标是速度、举升、避障、通信、识别、集群控制等。

基于此，仓储AGV可以根据订单需要及库存信息，自动驶向货架并将其抬起送到配货站，配货员面前的电脑会提示配货订单所需商品在货架的哪个货位上，伸手取下即可，员工全程无需走动。

从宏观方面来看，2016年，中国实物商品的网络零售交易总额为4.19万亿元，其中B2C约为2.6万亿元）；一般而言，履单成本占8%左右（2080亿元），仓储费用又占其中一半（1040亿元）；在仓储费用的大头——人力中，拣货人员大概占20%-30%，仓储AGV切入的即为此百亿级市场，即替代拣货人员。

不过市场天花板一直是投资人最顾虑的，也就是如何退出、能涨多少倍的问题。这也是在两家公司产品成熟度相差不多的情况下，快仓拿到菜鸟投资可以称之为优势的核心。

国内存量的电商仓有4000万平米，且随着电商的不断发展仍在增长，与输送线等大型物流设备相比，AGV的灵活性更高（可以按需部署，主流的售价是10万一台），投资回报率最高时可达100%-150%，已经走过刘易斯拐点（在中国，2年能收回成本时客户就会选择投资设备）。

如果单看大客户市场的话，规模约在百亿级，虽然单仓内长尾SKU多、算法更复杂，但往往在单一客户的体系内具有普适性，可以快速复制，也比人力有更明显的效率优势。

所以总结来看，AGV公司要做大眼前只有两件事：提高大客户渗透率（以前大客户都是选好几家供应商，京东还想自己做），以及培育小客户。

关键是，电商仓市场也以大客户为主导（菜鸟、京东、苏宁、唯品会、聚美、百世等占有一半以上的市场），小客户的部署意愿尚未被培育。因此，得大客户者拥有获客优势。

目前菜鸟的十余物流园区内仓库面积已达400万平米，获得菜鸟战略投资后，快仓将获得这一“大客户”的优先部署权（不过也间接逐步丢失京东这个客户）。同时，由于菜鸟联盟的开放属性，将来会吸引更多三方仓加入体系，可以帮快仓拓展3PL为主的小客户市场。当然，由于以服务腰部卖家为主，SKU少、爆款多的特性使得机器人的优势不容易发挥；品类多的特性则使得不同客户不具有普适性，因此更难获取。这里也能看出菜鸟、百世对快仓的有利资源，这两家都是做腰部客户为主、品类模型多，快仓在其体系内做了几个加盟仓，并投入了数百台机器人，用股东的资源获取订单，同时不断打磨做小客户的经验。

另外，跳出电商行业来看，仓储市场是小客户主导的——京东520万平方米的规模已经是国内最大的仓储企业之一，但占市场份额只有0.5%，且有关部门规定仓库每6000平方米就要进行分区，因此中国没有像亚马逊那样在大仓内使用上千台机器人的场景。市场最终的赢家将是有快速复制能力的人，虽然不存在包打天下的系统，但尽可能地开发出可广泛实施的标准仍是关键。

快仓的现状是，售出机器人有数百台，其在唯品会单仓部署过上百个机器人，满仓度过2016年双十一，日出货量达4-5万单。过往客户包括百世物流（快仓天使投资人）、京东、唯品会、中国邮政、Paul Frank、联合利华、壹健康等，日常坪效已达到人工的1.2-1.5倍，每小时通量平均有数千件。

不过，在不同的仓储面积、订单复杂程度下，人、机器人的单位时间处理能力都不相同，平均每单成本也不能一概而论，需要case by case的讨论。

另外，快仓、Geek+已经开始扩展医药、快消等传统行业客户，不过在这方面还都刚起步。说到这里，不得不提到，AGV是一个比较成熟的机器人产品，除了老玩家新松（上市公司机器人）之外，海康威视、SEW等公司都在做仓储AGV。需要强调的是，AGV作为机器人的分支，并不只在物流行业应用，即使在物流行业，也有冷链、供应链、配送、港口、危险品等细分场景，电商仓只是其中之一，我们之所以喜欢Kiva类公司，是因为电商场景的增长快、痛点大、门槛高。

比如，海康、新松研发团队有100多人，像传统烟草行业的应用已经很成熟，但医药、快消随着全渠道趋势，有了智能化需求，这是快仓、Geek+的逻辑。这种场景的投资回报率比电商要低，但医药比较追求机器人更高的准确性，是截然不同的玩法。我去年还写过快递分拨中心场景的AGV，同样需求不小，这类公司也已跑出了几家，但市场空间和门槛可能不如Kiva类。

最后从投资角度谈一下这两家公司的前景，下面是一个非常乐观激进（主要在于所参考的新松PE、PS过高）的算法：

而另一种更激进的方法，基本属于投资人对其想象力的憧憬——发展成仓储托管、代运营公司，参照心怡、百世（都是百亿级估值）进行估值（金沙江投的鲸仓就是这个思路，以自动化货架为基础做三方仓）。但我个人不认为这两家技术公司有做运营的基因，除非后期补充更多的人力来做重资产、重运营的事情。

我更愿意相信他们是系统集成方案公司，即以AGV及其系统作为核心，围绕着它们构建智能仓储。同时，也不排除大公司并购可能（Kiva已经开了先河），快仓选择了站队菜鸟，虽然暂得优势，但终归还是有开放的野心，菜鸟多少也成了束缚。也就是说，拿到菜鸟投资完全不代表Geek+就没机会了，竞争才刚开始。

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